10月8日，和君集团2023年国庆全员培训精彩继续！聚焦华为产业链、企业文化、出海、科技成果转化等主题，特别邀请到多位行业专家、学术精英、企业代表等，分享各行业前沿技术应用、产业投资方向、中国企业全球化布局等精彩内容，碰撞思想火花。

以下为精彩内容摘编：

一、为什么是华为产业链？

 结论1 ：华为产业链的机会是不确定世界中少数的确定性

华为产业链的机会，是当下不确定世界中少有的具有强确定性的方向和机会之一，并且是结构性机会。已经启动的这轮机会并未结束，华为产业链及其背后核心产业赛道的大规模投资机会至少还有5-10年的周期。

 结论2 ：华为产业链的机会更多来自于时代的机会

华为产业链的机会，一方面来自于华为的自身突破和战略转折，另一方面更来自于超越历史周期的、在世界运转底层逻辑上的、在核心枢纽性产业上的不变的价值机会：“通信、能源、交通”（2+1）大领域作为过去、现在和未来构建一个新世界的核心枢纽，始终是获取超额收益的核心方向。

 结论3 ：在大国崛起格局中理解机会（和风险）

华为产业链的机会也来自于大国竞争、世界秩序重构下的科创龙头的机会，伴随大国崛起的必然是世界性巨头企业的崛起。

华为已经成为一个国家方向性符号，投资投的就是中国的国运，如果相信这一轮中国必将崛起的国运，那么投资华为产业链就是首先需要重视的。

华为的符号和象征意义，正在转化为明确、强势、实质性的对华为的支持，这将同华为本身的奋斗叠加一起，加快突破的进度、增强突破的确定性，从而有机会以华为为引领、全面打开中国科技产业的局面和空间。

二、华为产业链机会的重点方向

华为的战略重启与重整，将开启核心枢纽领域国产替代的结构性机会。

1. AI计算生态（重点主线：算力+操作系统）

AI带来需求爆发式增长、以及华为最新战略性聚焦的智能计算，是首要方向。这是由华为战略重心、产业基础、AI技术快速进步带动，以及经济变迁规律所决定的。大的主线在：

1）昇腾/鲲鹏拉动的硬件+软件机会。

2）鸿蒙/欧拉两大操作系统生态带动的应用创新机会。此外周边配套（算力租赁、智算可视化）空间也很大。

3）核心零部件/材料/设备：半导体设备、核心材料、结构件/连接件、金属3D打印辅助制造等重点国产替代领域的产业链，均将伴随核心算力和应用创新迎来增长。

2. 终端和应用层面的结构性机会

1）率先突破、放量明确，以手机为代表的消费终端产业链仍然是首要带动的方向。

2）产业侧将成为华为智能化应用重点，拉动在算力设施和算法模型、软件应用上的规模部署机会。

3）数字能源是当前处于战略窗口期的华为重点投入方向，华为正在完成从核心能源细分产品龙头（逆变器）向数字能源三新基座的战略定位升级，机会主要来自于围绕华为基石业务逆变器的能源电子核心器件、与围绕鸿蒙生态的数字能源算力部署+软件应用平台。

4）智能汽车，华为业务覆盖广泛且目标远大，机会也是结构性的：包括智能网联汽车的芯、端、管、云、用五个环节相关机会；但基于最新的战略聚焦和目前优势，主要机会将侧重于华为已经形成强竞争力的智能座舱等部件和智选车生态链机会。

3. 新的网络技术

作为全球最大的互联网公司之一，腾讯从成立至今，不过25年。其“以人为本、科技向善”的使命愿景为人称道，这种独特的文化是如何在这家企业中不断演化的？又是如何驱动事业快速稳健发展的？

一、创新文化是如何打造的？

1. 组织

• 人员构成、年龄
• “避免大公司病的方法就是不成为大公司”
• 多次进行组织架构调整

“做最受尊敬的互联网公司”

• 鼓励鼓励鼓励。让员工摒除一切琐事，集中精力思考和做事。
• 开放的内部讨论环境，搭建内部福利平台。
• 瑞雪文化（各种渠道立体式宣传）

• 方法论的总结提炼：实战中思考，自下而上，无数细节建构而成。
• 让产品思维成为一种习惯，无处不在。
• 注重设计感、可视化，好看好玩有传播性。
  
  

• 招聘 VS 培训
• 好苗子+学习的土壤
• 行业认知 + 知识技能
• 人才流动：活水机制

• 评价、晋升、汰换

出海十年，中国企业全球化布局与展望

• 疫情放开后，企业展现出对海外业务发展的信心。
• 海外拓展野心持续增加，超六成企业有海外业务拓展计划。

• 打开新渠道是中国企业出海的业务扩张主要目标。

• 在拓展海外业务过程中面临的主要挑战是产品创新与用户获取。

• 制造业：从“中国制造“向“中国智造”转变。

• 智能硬件：迈入品牌出海时代。

• 汽车：新能源汽车领域弯道超车。

• 电商与物流：跨境电商进入洗牌期，物流企业纷纷加快海外布局。

• 金融支付：跨境支付迎来崭新发展空间。

• 泛娱乐：精品化发展，影响力持续扩大。

• 中国企业将继续在技术创新方面发挥重要作用，特别是在人工智能、5G通信、物联网、移动互联网、电子商务等领域。

• 中国企业将继续加快数字化转型的步伐，包括数字化营销、数字化供应链和数字化服务等。

• 本士化和区域化战略将成为中国企业出海下一阶段决胜的关键。

• 中国企业将更注重推动环保技术和绿色创新，积极参与社会责任和可持续发展项目，以获得国际市场的认可和支持。

中国企业出海仍然面临诸多挑战，包括国际贸易摩擦、地缘政治风险、知识产权保护、文化差异和市场准入障碍等。因此中国企业需积极应对，加强海外合规能力，建立健全的知识产权保护机制，提升品牌声誉和形象，以赢得国际市场的信任和认可。

从0-1，布局中国企业出海蓝图

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参加今年巴菲特股东会的观察与感想

——兼谈巴菲特投资的几个里程碑项目

一、奥马哈之行感悟

• 投资记录：年复合投资收益率19.8%，持续了58年，伯克希尔哈撒韦股价涨到了50几万美元，成了世界上最贵的股票。（1965年投资1万美元，到今天变成3.5亿美元）

• 投资标的：糖果、珠宝、靴子、家具城、能源、铁路、报纸、保险、银行、可乐……

• 投资理念：买股票就是买公司；安全边际；市场先生；能力圈。

• 个人生活：喝可乐、吃薯片、汉堡和牛排。

• 日常工作：跳着踢踏舞去上班，看公司年报、报纸和行业期刊，通电话，基本上不看股票行情。

• 股东回报：持续稳健的收益、股东嘉年华和产品博览会。

• 社会价值：一个国家的资产，而不是负债；带来更多的就业、更多的税收。

• 投资圣地：远离华尔街，每年的朝圣者络绎不绝！

芒格：“如果当初喜诗糖果卖家的要价再高10万美元，我们就会放弃，那时我们就是那么蠢。”

巴菲特：“再高1万美元我们就放弃了。”（大笑）

沃伦投资逻辑演变轨迹

• 持续学习，不断进化，所获得的认知复利，其力量是无穷的。

• 依靠认知变现而实现的慢慢变富在现实世界是可行的，其过程也是愉悦的！

• 成功=技能+勇气+运气，而运气来自于遇见，正确的时间遇到正确的人，是人生道路上最重要的事情！

祝福中国载人航天事业越来越好！

全面注册制下“科技-产业-金融”循环的一线实践与思考

近代以来，荷兰“海上马车夫”、英国“日不落帝国”、美国“超级大国”……历次大国崛起无不牵动国际政治经济格局的大调整。透过国家实力消长和权力重心移转的表象，更为本质的是科技大进步、产业大变革、金融大发展，以及三者深层次递进形成、互促发展并互为支撑的大循环。

当今第四次科技变革临近奇点，优胜劣汰“马太效应”催化之下，国家之间竞合关系尤其是大国战略博弈越发激烈，谁能掌握最多前沿技术和产业主导权，谁就能拥有面向未来的无限可能性。

我国正在经历比较优势逐步减弱、后发优势遭遇围堵、竞争优势待培育的转型发展关键期，更需要深究形成“科技一产业一金融”循环的历史经验与底层逻辑，为跨越“中等收入陷阱”“技术能力陷阱”乃至更长经济周期交替波动探寻中国式现代化的解决方案。

中国经济循环方式已经开始从“基建—房地产—银行”的旧三角循环向“科技—产业—金融”新三角循环方向转变，技术进步、规模生产和资金配置形成一个新的闭环。

9月28日，恒大登上热搜，引发了社会公众的广泛关注。而自2019年以来，恒大造车动作频频，印证了只有从旧循环的房地产跳出来，到新经济循环下的新能源汽车中，或许一丝逆风翻盘的机会。

当下我国经济运行正处于恢复发展和产业升级的关键期，迫切需要依靠科技创新培育新动能、激发新活力。科创板试点注册制作为“资本市场制度体系改革的发力点、突破口”，其成功实施必然进一步引发存量资本市场的变革，增强资本市场对提高我国关键核心技术创新能力的服务水平，促进高新技术产业和战略性新兴产业发展，推动我国经济高质量发展走深走实。

科创时代话科创——科研成果怎么产业化和资本化

• 找方向(技术方向、产品方向、市场方向、业务方向)
• 找人
• 找钱

“三问”

• 去哪里?
• 和谁同行?
• 钱怎么来?

四、找方向

• 不能应用化、产业化的技术，大概率会因为缺钱而难以为继。
• 伟大的、能做出杰出贡献的科学家、技术家和工程师，可能是失败的创业者、破产的企业家、落魄的人生命运。

找方向的傻瓜方法：

• 让产业和资本给出研发方向。
• 技术控，适合科研，不适合创业。

• 资质和能力level
• 团队的结构(组合与互补)
• 性格和投缘

• 领导力：智、信、仁、勇、严，是创业者必须具备的素质。

• 知识结构：创业者不能只在某个领域突出，还要有健全的知识结构，才能让企业走得更远。

开启中国式现代化的咨询之路

分享嘉宾：王丰 和君咨询董事长

一、长周期角度看新周期更替信号：全球经济结构重塑

过去三十年长周期的繁荣缘于“消费国—制造国—资源国的共生模式”在新一轮信息技术革命的支撑下逐步迈向全球化繁荣的高潮，当前的“逆全球化”正标志着这一模式的泡沫破裂。我们处于康波周期从衰退向萧条过渡的阶段，消费国、制造国和资源国的共生模式出现重大结构变化：

• 消费国美国：全球经济结构中的诉求变化，追求科技创新主导的再工业化和能源独立革命，降低对主要制造业国家中国（劳动力成本出现了上升）和主要资源国的依赖。

• 主要制造业国家中国：自身劳动力结构出现变化，谋求经济发展的转型，摆脱对于净出口的过度依赖（减少对于消费国美国的依赖），同时摆脱对于投资的过度依赖（减少资源和能源品的支出）。

• 资源国：消费国和制造国在升级的过程中被牺牲掉的主体。

• 人口规模巨大的现代化意味着，人民利益优先，要让全体国民“买得起” “用得好”。

• 全体人民共同富裕的现代化意味着，效率促进公平，让全体参与者分享收益，“垄断者”必受监管。

• 物质文明与精神文明相协调的现代化意味着，必须树立积极正向、中华传统的价值观，降低个人主义、功利主义的价值观。

• 人与自然和谐共生的现代化意味着实现碳中和30/60目标，可持续发展。

• 走和平发展道路的现代化意味着不能巧取豪夺，打击资本的无序扩张。