一、2020产业机会关键词预判

（一）从全球视角看中国健康养老产业发展机会

国外发达国家的老龄化进程长达几十年甚至一个世纪，而我国只用了不到20年，且未来进入深度老龄化社会所需的时间相对于其他国家也较短。在快速老龄化的同时，我国健康养老产业从2013年才开启政策元年，政策支持、社会保障制度等均处于不断完善期，而我国老年群体的健康养老需求却逐渐向国际水平看齐，健康养老产业的市场化发展进程面临着产业环境不完善、市场端供给数量少、需求端要求高的多重压力，市场给予我国健康养老产业的发展窗口期很短。

 

 

图3.1 世界各国老龄化进程与花费时间对比

（数据来源：联合国人口统计年鉴、国家统计局数据，2016）

 

因此，我国健康养老产业的发展，需站在国际版图和水平线上，进行反向对比，借鉴他山之石，攻克自家之璞玉。

1、法制化：产业推进的法制化规范与管理

纵观国外健康养老产业的发展，无不伴随着相应法律规范的出台，如日本在老年福利、老年住宅设计、介护保险、老年用品等方面出台法律文件，德国在护理保险、护理质量保护、市场从业等方面进行法制化规范等。反观我国，迄今为止，在健康养老领域除了老年人权益保护等基本法律文件之外，尚未出台与健康养老产业发展相关的法律性文件，最高约束性也仅到“条例”层面。因此，我国未来健康养老产业的发展，一定会伴随着相关法律法规的出台，涵盖产业细分业态的标准规范、消费者端的权益保护、从业企业的引导约束等，通过法律法规的约束力量，继续深化和强化产业标准与规范，保证产业发展质量。

2、去机构化：社区居家养老服务为发展重心

不管是以产业化、市场化发展为特色的美国，还是以政府引导福利保障为特色的日本、欧洲等国家，健康养老产业发展到现在，其养老服务的重心均逐渐从养老机构向社区与居家养老转移，且逐渐出现了社区整合支援中心、地区总括型介护体系、社区居家护理服务包等创新模式的出现。因此，我国健康养老产业中养老服务业的发展，未来机构养老一定会从“支撑”、“补充”的规划定位，向“去机构化”的趋势发展，未来市场的竞争中心，一定是以社区为中心、以居家为目标的社区居家养老服务领域。

3、互联网化：以数据互联为基础的全国性供需联网

健康养老产业的互联网化，除了体现在企业管理运营的数据化、国家产业宏观调控的智慧化之外，还包括供给与需求两端的数据化匹配管理，如澳大利亚的“My Aged Care”全国老年需求数据与市场供给数据的全国联网，通过需求与供给的精准匹配与评选机制，反向推进产业效率提升与质量管理。因此，未来我国在产业数据化、智慧化的同时，势必会出现全国性的产业供需数据库。

4、职业化：以职业教育为中心的产业人才培育

德国、日本、澳大利亚、美国等发达国家的健康养老产业人才教育，多形成了专业化、系统化的职业教育体系，如德国的政府与企业“双元制”的人才教育体系，政府在人才培养、师资工资补贴、培训支持、企业培训强性要求等方面通过法律文件形式进行规定。我国目前的产业人才教育，虽然在政策机制上有所规定与要求，但在实际落地中尚未形成政府与企业有效互动机制，因此未来政府与企业在产业人才教育培养方面的角色分工将会逐渐清晰，企业人才培养将成为提升市场竞争力的关键要素。

5、金融化：支付端与市场端两头发力的产业金融机制

在支付端领域，以日本为代表的福利性国家多形成了以政府为主导的介护险支持制度，以美国为代表的市场化国家也形成了以商业保险为特色的支付机制。另外，美国的市场化进程也伴随着如REITs等为特色的产业金融创新，并成为推进健康养老产业迅速发展的关键一环。我国目前金融化支持，虽然在支付端的介护保险、商业保险以及市场端的产业金融等领域均有布局，但均处于试点和初始阶段，尚待全面铺开和落地。

6、科技创新化：以科技创新引领的老龄用品等业态发展

除了养老服务业，健康养老产业领域的老年用品、康复辅具、智慧养老等领域，均需要科技创新的支持，德国、日本等也将科技创新作为促进老年用品业、康复辅具业发展以及降低产业运营成本的重要手段。因此，我国健康养老产业在养老服务业体系逐渐完善并即将面临系统成本管控问题、老年用品业开始发力的时间点，科技创新势必会在不远的将来成为产业发展的关键促进要素。

7、全球共享化：资源、技术、品牌、资本、人才等的共享

除了以上健康养老产业未来发展的国际经验借鉴之外，我国的健康养老产业放在全球产业发展版图上，仍然处于初始阶段，面对未来全球最大规模的老年市场，与国际产业先行国家进行“共享化”的合作势在必行，包括资本、资源的互通共享，以及技术、品牌、人才等的共融合作。因此，跨国性的并购整合、品牌合作、技术共享、人才互通，将成为我国健康养老产业发展及进行全球化产业竞争角逐的必要环节。

 

表3.1 国际先行发达国家健康养老产业发展历程及关键要素特征

（资料来源：和君康养事业部研究成果整理）

发展阶段	基础萌芽期	标准化提质期	高速发展期	多元改革期
时间点	二战阶段	20世纪70年代	20世纪90年代	21世纪
关键要素	1. 进入老龄化社会 2. 人均GDP达到1万美元 3. 社会保障体系、养老金体系、养老服务体系逐渐完善	1. 养老金三支柱初具格局 2. 法律法规体系完善	1. 产业分工开始 2. 进入深度老龄化 3. 法律规范体系完成 4. 护理与医疗分离 5. 长期照护险 6. 产业细化开始	1. 科技创新 2. 模式创新 3. 社区居家成重点
阶段特征	从无到有	从福利向市场化	产业分工与协作体系，关注产业结构与效率	关注资源整合与创新

 

（二）从时间视角看中国健康养老2020年产业机会

基于以上全球视角的分析，站在产业发展的未来图景反观现在，可以看出我国健康养老产业未来发展的关键内容与趋势机会。在此基础上，站在2020年的伊始，从时间视角来看，我们可以总结我国健康养老产业2020年的机会点如下。

1、需求变革催生的产业市场供给端发力

（1）需求“小高峰”出现，有效需求发力，2020年成产业关键布局年

2020年，从顶层政策规划层面来看，我国将实现全民医保，且商业养老保险体系基本建立，并基本形成长期护理保险制度的政策框架，这意味着我国健康养老产业发展的社会保障体系将会逐步完善，产业发展环境将到达关键优化拐点。另外，2020年拥有新时代消费理念的“60后”将步入老年，而“50后”婴儿潮期老人将步入刚需，带来需求数量小高峰的同时，也带来了消费能力的小高峰。需求端数量规模、消费观念以及消费能力的变革，势必会带来产业市场供给端的激活与发力，因此，2020年将成为我国健康养老产业关键的布局年。

 

 

图3.2 我国老龄化进程示意图

（数据来源：和君康养事业部已有研究成果梳理）

 

（2）“新新需求”催生产业新业态与市场新玩法

2020年开始，随着50后步入刚需、60后步入老年，我国健康养老产业市场需求群体逐渐步入“新老年”时代，消费人群逐渐泛化，消费观念与消费行为也呈现出不同的特征，势必会催生产业新业态与市场新玩法。

1）从被动型的养老到主动型的健康管理转移

2018年幸福9号与普华永道思略特联合发布的《2017中国老年消费习惯白皮书》显示，我国的老年群体正在进入“被慢病包围”的长寿模式阶段，尤其是占比超过80%的活力老年群体，多种慢性病共存的情况较为常见。2020年开始，以60后为主的“新老人”开始涌向市场，针对慢病管理与疾病预防的健康管理将成为老年群体除医疗护理等被迫性刚需需求之外的新型“刚性需求”，远程医疗、疾病在线问诊、可穿戴设备、慢病管理、养生保健、营养品、家用保健器械、中医养生等健康管理业态将更受追捧。

 

 

图3.3 老年主要慢性病患者数（2015-2025F，万人）

（数据来源：2018年幸福9号与普华永道思略特，《2017中国老年消费习惯白皮书》）

 

2）从线下到线上的老年网络消费“新热点”

2018年5月腾讯应用宝发布的《老年用户移动互联网报告》显示，中国目前拥有8000万以上老年网民，其中二三线城市的用户数量占比均超过一线城市，其中二线城市最高，占比38%。老年人在APP的选择上，不仅涉及理财、购物、广场舞类APP，同时也钟爱美颜相机和全民K歌等潮流APP，对金融股票证券类、电视购物特卖、社保医疗养老等内容最为关心。另外，艾媒咨询《2018中国老年人“网瘾”热点监测报告》显示，除了微信、QQ等社交类软件，老年网民最爱逛淘宝、拼多多等购物APP，阿里巴巴集团的数据显示，全国50岁以上的网上购物人群仅淘宝天猫上就有近3000万人，除了购买日常生活用品之外，老年群体对新型电子产品的搜索频次也很高。

 

 

图3.4 老年移动互联网用户最关系内容

（数据来源：2018年5月腾讯应用宝发布的《老年用户移动互联网报告》）

 

图3.5 不同年龄群体使用微信/网购/线上支付占比

（数据来源：2018年幸福9号与普华永道思略特，《2017中国老年消费习惯白皮书》）

 

3）从节俭型消费向追求品质的享受型消费转移

随着60+、50+等60后、70后人群步入老年，我国老年群体的消费观念正悄然改变。在消费关注要素方面，产品质量好、产品功能全、性价比较高成为首要要素，而对“价格便宜”的关注已不再如以往重要。另外，休闲养生、旅游等享受型的消费也逐渐成为消费热点，据携程《2018老年人跟团旅游消费升级报告》显示，与其他年龄段游客相比，50后已成为最舍得为旅游花钱的群体，国内海外旅游平均单次花费达到了3115元。

 

 

图3.6 老年群体产品/服务购买最关注要素

（数据来源：2018年幸福9号与普华永道思略特，《2017中国老年消费习惯白皮书》）

 

 

图3.7 老年群体养生保健类消费占比与年均支出（元）

（数据来源：2018年幸福9号与普华永道思略特，《2017中国老年消费习惯白皮书》）

 

 

图3.8 2018年跟团游各年龄段平均旅游单次消费

（数据来源：携程《2018老年人跟团旅游消费升级报告》）

 

（3）产业受众从老年群体向全龄群体蔓延

从十九大报告中“健康中国”发展战略的提出，到《“健康中国2030”规划纲要》的出台，全民健康成为产业追捧热词。映射到健康养老产业领域，随着全生命周期健康管理、生活方式改变等观念的普及，以及相关商业养老保险的推广，做“为老期”养老准备已经逐渐成为年轻群体及家庭考虑的要素，因此对相关养老理财类、保险类等产品的提前投入，将带来健康养老产业受众群体范围的扩大，逐渐从老年人群体向全龄群体蔓延，其衍生的产业需求也将会更加的多元化。

2、市场细分与下沉驱动的产业供给端版图深化与扩张

    作为 “十三五”规划年的结尾，“十四五”规划的起始，加上全国性新型冠状病毒肺炎疫情的沉痛打击，2020年对于我国健康养老产业的发展来说，注定不平凡。在对现有产业基础与市场供给质量提出挑战的同时，也倒逼我们反思2020年产业有序健康发展的道路到底如何走。站在这一特殊的时间节点，对2020年健康养老产业的发展趋势与机会，我们做出如下总结。

（1）养老服务：“后疫情时代”，品质为王，风险管控与精细化管理为重

养老服务业作为我国健康养老产业先行发展并逐渐趋于有序运转的业态，经过2013年以前的散乱发育，到2013年产业政策元年之后的快速发展，迄今已经形成为较为完整的政策机制保障，并逐渐形成了较为明显的市场规模化、连锁化、品牌化竞争态势。2020年，养老服务业的发展机会可做如下总结与梳理。

1）铺规模、调结构仍为重点，市场 “品质化”下沉带来二三线城市新机会

床位规模继续扩张，小范围带动市场供给机会：2020年为“十三五”规划的最后一年，据民政部《2018年社会服务发展统计公报》数据，截至2018年底，全国养老床位合计达到727.1万张，每千名老年人拥有养老床位29.1张，距离十三五养老规划的每千名老年人拥有养老床位数35-40张的目标还有超200万的床位规模，因此，铺规模仍然是2020年养老服务业的主要任务之一，但却

有效供给不断提高带动市场竞争淘洗机会：针对《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划》要求的“政府运营的养老床位数占当地养老床位总数的比例不超过50%，护理型床位占当地养老床位总数的比例不低于30%，65岁以上老年人健康管理率达到70%”的养老服务发展总目标，全国各地方均已制定相关规划，但实际落地目前尚未完全达到。因此在2020年这一“十三五”规划的最后一年，“以有效供给比例提高”为目标的供给结构调整，将成为全年服务供给重点，由此而带来的存量床位的有效盘活、有效床位的补充供给，将为养老服务业带来市场淘洗机会。

城企联动普惠制下沉搅动二三线城市新机会：养老服务业2019年的一大关键词莫过于“城企联动普惠制”的出台与落地，南昌、郑州、武汉、成都、秦皇岛、许昌、宜兴七个城市成为全国城企联动普惠制养老的首批试点城市。此举不仅通过“城企联动”形式将政府与企业直接绑定，且疏通了政策优惠落实到企业实践的道路，树立了养老服务下沉的品质标准，并通过试点城市的选择与扩张，将“普惠制养老”推向全国。由此可见，不仅是一二线健康养老产业已初具规模的城市，二三线城市的养老服务业发展也将释放新机会。

2）全国-区域品牌企业竞争梯队逐渐拉开，催生“寄生型”业态新机会

    我国的养老服务业从2013年政策元年以来，已经经过7年的快速发展，形成了从政策法规、体质机制、产业环境、企业竞争、需求分化到市场淘洗为一体的较为完善有序的产业发展体系，出现了如泰康、远洋椿萱茂、光大汇晨、亲和源、复星康养、国寿、万科等一批全国性连锁化、规模化布局的养老服务品牌企业，以及如绿康医养、佰仁堂、诚和敬、九久夕阳红、九如城等一批区域性专业连锁布局的品牌企业，并以此类企业为代表，逐渐形成了“全国-区域”的养老服务市场竞争梯队。围绕此类企业的全国性梯队布局，以服务为中心所衍生出来的全国性及地方区域性的物业、用品、人才、教育、智慧体系等“寄生型”业态，将会出现新一批的产业机会。

3）服务品质为王，以风险防控为主题的质量监管将搅动市场新一轮淘洗

2020年伊始爆发的全国性新型冠状病毒肺炎疫情，对全国各地的养老服务业均提出了严峻挑战，尤其是以集中式照料与服务为主的养老机构，其医疗水平、质量管理、风险防控、危机管理、应急保障等，均成为此次突发疫情的考验内容，截至本报告内容撰写时，全国已有多处养老机构发生了集体感染事件。因此，不难预料，在2020年上半年全国疫情结束之后，以品质提升与质量保障为核心的风险防控、质量监管、精细化管理等，将成为市场新一轮淘洗的参照线，经受住考验的机构和企业将成为下一轮市场质量的新标的。

4）“后疫情时代”，深度医养结合模式将实操落地，带动医养创新业态

    2020年的“后疫情时代”，给养老服务市场带来的，除了以上的新一轮市场淘洗之外，深度的医养结合也将成为养老服务企业和机构竞争的重要一环。一方面，养老服务企业和机构已有的医疗功能配置需要更加深化和落地，要在紧急救助、集体医疗防控、绿色导医等方面做到切实的细化和落地，而不是多停留在宣传“噱头”上；另一方面，也需要在优质医疗资源引入层面加大力度，通过在线问诊、远程医疗、医疗坐诊等方面进行医师等资源的共享配置，满足日常情况下老年人医疗问题的解决。

（2）老年用品：品牌化、科技化为趋势，服装、日用辅助产品、照护产品、康复训练及健康促进辅具、适老化环境改善产品等为重点方向

2020年伊始，工业和信息化部、民政部、国家卫生健康委员会、国家市场监督管理总局、全国老龄工作委员会办公室五部门印发《关于促进老年用品产业发展的指导意见》的通知，也是迄今为止第一部老年用品的专项政策。政策文件着重提出了形成未来老年用品市场“技术、产品、服务和应用”协调发展的良好格局，并多次提及科技创高新、品牌建设、龙头企业扶持、国际接轨等内容，指出了老年用品在功能性老年服装服饰、智能化日用辅助产品、安全便利养老照护产品、康复训练及健康促进辅具、适老化环境改善产品五大类老年用品发展内容。可以预料，2020年，除了养老服务业之外，老年用品市场将百花齐放。

（3）养老金融：产业催化剂，2020年商业保险、产业金融等领域仍可观望

从全球各发达国家的健康养老相关产业化发展进程可以看出，以养老金三支柱为主的养老金金融、以产业促进为主的养老产业金融以及以老年消费为主的养老消费金融，三者所构成的养老金融体系，不管是从支付端的保障和激活，还是从产业端的扶持与助力，均对健康养老产业的发展起到关键性催化作用。纵览2019年我国健康养老产业出台的系列政策，与养老金融相关的内容较少，且市场的投资、融资与并购事件也较少，这与2019年整体经济下行企业生存压力大有关，更与健康养老市场上好标的“少且贵”、好资本“谨慎回归”有关。

但从近几年社会保障压力的加大来看，我国健康养老产业的市场化发展，势必离不开商业保险的助力，企业的进入与生存除了靠政府补贴之外也离不开产业金融的加持，因此在健康养老发展较为成熟的养老服务等领域，仍可期待2020年在商业保险、产业金融等领域的创新机会。

（4）“养老+”新业态：“新老人”群体涌入带动的产业互联与创新机会

健康养老的产业版图除了核心位置的养老服务、老年用品、养老金融、养老地产等业态，还有处于衍生位置的“养老+”新业态，如老年旅游、老年运动、老年文创等。“养老+”新业态虽然一直在提及和备受关注，但2020年以60后为主的“新老人”的涌入，将势必带来“养老+”新业态的产业机会。